ОБЩЕСТВОЗНАНИЕ БЕЗ ЦЕНЗУРЫ: САМОУЧИТЕЛЬ ПО ПОДГОТОВКЕ К ЕГЭ 2.10
Артём Русакович, «Обществознание без цензуры» (VK, Telegram, YouTube)
Где купить книгу в электронном или бумажном виде https://vk.com/wall-154613864_3724
2.10 ДЕНЬГИ, БАНКИ И ФОНДОВЫЙ РЫНОК
Деньги и финансовые институты
Деньги – универсальный товар (“всеобщий эквивалент”), который используется как средство обращения, средство накопления и мера стоимости других товаров и услуг.
Признаки денег:
1) являются всеобщим эквивалентом;
2) обладают высокой ликвидностью (т.е. могут быть мгновенно использованы для обмена на товар или услугу);
3) могут выполнять функции меры стоимости, средства обмена и средства накопления (см. ниже).
Существует три главных функции денег:
1) Мера стоимости
Деньги выражают ценность товара, и помогают нам понять, какие товары являются более ценными, чем другие.
2) Средство обращения/обмена
Деньги позволяют нам обменивать одни товары и услуги на другие и облегчают связь между производителями.
3) Средство накопления/сбережения
Деньги позволяют нам отложить потребление благ на будущее время.
Внимание! В некоторых источниках встречаются и другие функции денег, например, “мировые деньги” (использование денег во внешнеторговых и международных финансовых операциях), но самим в ЕГЭ лучше ограничиться тремя перечисленными выше функциями.
Виды денег: наличные (монеты или банкноты) и безналичные (банковские вклады и счета). Также иногда выделяют отдельно электронные деньги (хотя их часто относят к безналичным).
Внимание! Термин “финансы” близок по смыслу к слову “деньги”, но это более широкое понятие. Финансами называют не только сами деньги, но также экономические отношения по поводу их создания, распределения и использования. Впрочем, для целей подготовки к ЕГЭ можно считать их синонимами.
Финансовые институты – организации, которые специализируются на финансовых (денежных) операциях. Они действуют на финансовом рынке и все вместе образуют финансовую (финансово-кредитную, денежно-кредитную) систему.
Основные виды финансовых институтов:
1) Страховые компании
Оказывают страховые услуги (страхуют жизнь, здоровье, имущество и т. д.). Граждане или фирмы, имеющие схожие риски (например, риск потери автомобиля в аварии), могут купить страховой полис – и если застрахованное несчастье произойдёт, страховая компания выплатит деньги, необходимые для возмещения убытков.
2) Инвестиционные компании (фонды)
Накапливают денежные средства частных инвесторов через продажу своих ценных бумаг и инвестируют в бизнес, покупая ценные бумаги успешных компаний.
3) Пенсионные фонды
Частные и государственные организации, которые собирают пенсионные отчисления, инвестируют их в покупку ценных бумаг и таким образом зарабатывают деньги, после чего осуществляют платежи тем, кто вышел на пенсию.
4) Банки (коммерческие банки)
Организации, которые накапливают деньги граждан и фирм в виде вкладов, выдают их в кредит за определённую плату, а также осуществляют денежные расчёты между гражданами и фирмами.
5) Фондовые биржи
Организации, при помощи которых осуществляются сделки с ценными бумагами. Не путать с фондовым рынком (это вся совокупность отношений между продавцами и покупателями ценных бумаг).
Банки и банковская система
Банковская система – совокупность действующих в стране банков, состоящая из двух уровней: Центрального банка (верхний уровень) и коммерческих банков (нижний уровень). У каждого из этих уровней свои функции.
Центральный банк (Центробанк, ЦБ, Банк России) создаётся государством, регулирует денежное обращение в стране и борется с инфляцией. Основные функции (они же признаки) Центрального Банка:
1) Установление нормы обязательных резервов
Норма обязательных резервов – процент денег, который коммерческий банк собрал в виде вкладов и не может выдать в виде кредитов. Скажем, в России норма обязательных резервов – 4,75% для вкладов в рублях (с мая 2019 г.). Это значит, что если банк собрал вклады на 100 млрд р., то 4,75 млрд р. он должен сохранить (чтобы выдать вкладчикам по первому требованию) и только оставшиеся 95,25 млрд р. может выдать в виде кредитов.
2) Установление ключевой ставки (учётной ставки, ставки рефинансирования)
Ключевая ставка – процент, по которому ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам. Например, если ключевая ставка составляет 7,5%, это обычно означает, что коммерческий банк может взять у ЦБ кредит на год в размере 100 млн руб., а через год должен вернуть 107,5 млн руб. На эту ставку ориентируются сами банки, когда выдают кредиты гражданам и фирмам (обычно ставка по кредитам выше, чем ключевая ставка). Актуальное значение ключевой ставки можно посмотреть сайте Центробанка https://www.cbr.ru/hd_base/KeyRate.
Внимание! Официальный термин для обозначения этого показателя – ключевая ставка (Информация Банка России от 13.09.2013 "О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России"). Также существуют термины “учётная ставка” и “ставка рефинансирования”. Есть некоторые различия в значениях этих терминов, но все они приравнены к ключевой ставке. Соответственно, сами старайтесь использовать термин “ключевая ставка”, однако при столкновении с терминами “учётная ставка” или “ставка рефинансирования” не теряйтесь и имейте в виду, что это всего лишь синонимы ключевой ставки.
3) Кредитование (рефинансирование) коммерческих банков
ЦБ может выдать кредит коммерческому банку под процент, соответствующий ключевой ставке (см. выше). Ещё одно название для этой деятельности – рефинансирование (ст. 40 ФЗ “О Центральном банке РФ (Банке России)”).
4) Денежная эмиссия
Денежная эмиссия – это выпуск в обращение новых денег, в том числе печать бумажных купюр. Центробанк обладает исключительным правом на осуществление денежной эмиссии (т.е. никто другой не может этим заниматься).
5) Хранение золотовалютных резервов страны
Золотовалютные резервы – это запасы драгоценных металлов и иностранной валюты, которые можно продать (или наоборот – купить) для поддержания устойчивости курса рубля.
6) Лицензирование финансовых институтов (в т.ч. коммерческих банков) и надзор за их деятельностью
Коммерческий банк и любой другой финансовый институт может начать деятельность, только если имеет лицензию (разрешение) от ЦБ. Соответственно, ЦБ выдаёт эту лицензию (и отнимает, если финансовый институт нарушает законодательство).
Внимание! Действия Центробанка по сохранению курса рубля и борьбе с инфляцией составляют монетарную (денежно-кредитную) политику. В частности, к инструментам монетарной политики относятся первые три из перечисленных выше функций, а также валютные интервенции (купля-продажа иностранной валюты), операции на открытом рынке (купля-продажа ценных бумаг), эмиссия облигаций и т. д. (ст. 35 ФЗ “О Центральном банке РФ (Банке России)”).
Коммерческие банки создаются, как правило, частными лицами (хотя есть и государственные). Работают они с гражданами и фирмами.
Основные функции (они же признаки) коммерческих банков:
1) Приём и хранение вкладов (депозитов) граждан и фирм
Банковский вклад (депозит) – денежная сумма, которую вкладчик (гражданин или фирма) передаёт банку, чтобы получить доход в виде процентов, образующихся в ходе финансовых операций со вкладом. Иными словами, вкладчик даёт деньги банку на определённое время, после чего банк проводит операции с этими деньгами (например, даёт их в кредит или покупает на них ценные бумаги), зарабатывает на этом и возвращает деньги вкладчику с процентами.
Внимание! “Вклад” (“банковский вклад”) и “депозит” – это синонимы. В ЕГЭ могут использовать любой из этих терминов.
2) Выдача кредитов (займов) гражданам и фирмам
Кредит (займ) – деньги, которые банк предоставляет заёмщику (гражданину или фирме) с условием возврата этой суммы и процента за её использование. Т.е. банк даёт деньги заёмщику, тот тратит их на личные нужды или развитие бизнеса и через определённое время возвращает банку эту сумму с процентами.
3) Покупка и продажа ценных бумаг и валюты
Банк может зарабатывать деньги не только на кредитах, но и на покупке и продаже ценных бумаг и валюты.
4) Операции с драгоценными металлами
Банки могут вложить деньги в золото и другие драгоценные металлы (в расчёте на повышение их стоимости), а также хранить ценности клиентов.
5) Обслуживание счетов граждан и фирм и выполнение расчётов между клиентами (расчётно-кассовое обслуживание)
Граждане и фирмы заводят в банках счета, при помощи которых переводят деньги друг другу за те или иные товары и услуги. Происходит это в том числе при помощи банковских карт (иногда их выпуск и обслуживание рассматривают как отдельную функцию коммерческого банка).
Все банковские операции делят на два вида: пассивные (приводят к расходам для банка в будущем – например, открытие вклада клиентом) и активные (должны в идеале принести доход – например, выдача кредита предпринимателю). Скажем, если банк привлёк деньги вкладчика на год на сумму 100 тыс. р. под 10% годовых, это значит, что через год банк должен будет отдать вкладчику 110 тыс. р. Если же банк выдал кредит на год на сумму 100 тыс. р. под 15% годовых, это значит, что через год банку должны будут отдать 115 тыс. р. Таким образом, если упростить, то из-за первой операции у банка через год будет минус 110 тыс. р. на счету, а из-за второй – плюс 115 тыс. р. на счету. Поэтому первая операция является пассивной, а вторая – активной.
Внимание! Коммерческим банкам запрещено заниматься страхованием, производством и торговлей (ст. 5 ФЗ “О банках и банковской деятельности”). Страховые компании, работающие под тем же брендом, что и банк – это отдельное юридическое лицо, которое получает отдельную лицензию от Центробанка. То есть банк и страховая компания с похожими названиями – это формально разные компании (пусть даже зачастую одна из них владеет другой либо обе они находятся в собственности одних и тех же лиц).
Внимание! Иногда в ЕГЭ можно встретить суждение о том, что финансовые институты “выполняют посредническую функцию между гражданами и фирмами” или “являются посредниками между домохозяйствами (гражданами) и фирмами”. Это означает следующее: граждане, имеющие накопления, хотят их сохранить и преумножить, а фирмам нужны дополнительные деньги для развития и расширения бизнеса. Теоретически граждане могли бы напрямую давать фирмам деньги взаймы под процент, однако у них обычно нет ни знаний, ни времени на то, чтобы разбираться в том, кому и как давать деньги в долг. В результате граждане фактически поручают делать это коммерческому банку. Банк берёт у граждан деньги в виде банковских вкладов, обещая вернуть их с процентами (например, 10%), а эти деньги выдаёт фирмам в виде кредита под процент (например, 15%), и работает на разницу между этими процентами. На эти деньги банк может нанять экономистов и юристов, которые лучше оценят все риски и перспективы и вложат деньги разумно и эффективно. В этом и проявляется посредническая функция коммерческих банков.
Внимание! На экзамене могут встретиться и другие полномочия Центробанка либо коммерческих банков. Например, на ЕГЭ-2023 был вопрос о том, к чьей компетенции относится “продажа дорожных чеков”. Это устаревшая ценная бумага, которая уже много лет нигде не используется. Однако коммерческий банк теоретически всё ещё может её выпустить. Таких функций может быть чрезвычайно много и перечислить их все здесь нецелесообразно. Но общий принцип состоит в следующем: если полномочие касается работы с людьми или фирмами, то это, скорее всего, функция коммерческого банка, а если оно касается регулирования денежной системы государства и взаимодействия с финансовыми институтами (в т.ч. коммерческими банками) – значит это функция Центробанка. В случае с дорожными чеками, например, можно было догадаться, что “дорожные чеки” – это что-то, что используют путешественники, т.е. граждане, а значит такая функция будет скорее свойственна коммерческому банку.
Фондовый рынок и ценные бумаги
Ценная бумага – это документ, который составлен по установленной законом форме, удостоверяют имущественные права его владельца и может участвовать в имущественном обороте (т.е. быть объектом продажи, покупки и других сделок).
Признаки ценной бумаги:
1) удостоверяет имущественные права (например, право участвовать в управлении компанией, право получать прибыль или долг и т. д.);
2) может участвовать в имущественном обороте (т.е. быть объектом сделки: продана, подарена, заложена и т. д.);
3) составлена по установленной законом форме.
Выпуск ценных бумаг – эмиссия. Организация или человек, выпустившие ценную бумагу – эмитент. Рынок ценных бумаг – фондовый рынок. Организация, при посредничестве которой осуществляются сделки с ценными бумагами – фондовая биржа.
Основные ценные бумаги в РФ:
1) акция;
2) облигация;
3) вексель;
4) сберегательный сертификат;
5) инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда;
6) чек и т. д.
Внимание! В ЕГЭ регулярно бывают задания об акциях и облигациях. О признаках и функциях других ценных бумаг практически никогда не спрашивают. Однако названия этих ценных бумаг всё же нужно запомнить: например, в некоторых заданиях участников экзамена просят определить, какие из перечисленных документов являются ценными бумагами.
Акция – ценная бумага, которая удостоверяет, что её обладатель имеет долю в имуществе компании и право на получение прибыли. Покупая акцию, человек становится совладельцем компании.
Представим, например, что акционерное общество “Стройсервис” выпустило 1 млн акций. Первоначально акции продавались по цене 500 р. за штуку, что позволило “Стройсервису” накопить на свою деятельность 500 млн р. Если дела у компании идут хорошо, то акции растут в цене, если плохо – падают. Кроме того, когда у компании появляется прибыль, владельцы акций (акционеры) могут разделить её между собой в соответствии с количеством имеющихся у них акций. Часть прибыли, начисляемая на акцию, носит название “дивиденды”. Скажем, если “Стройсервис” получил прибыль 50 млн р., то за каждую акцию её владелец может получить дивиденды в размере 50 р. (50 млн. р. / 1 млн акций).
Ежегодно владельцы акций (акционеры) приезжают на собрание акционеров и принимают основные решения о развитии компании при помощи голосования (при этом одна акция равна одному голосу). Все акционеры считаются владельцами компании, однако если кто-то накопит больше половины всех акций (так называемый контрольный пакет акций), то он будет принимать все решения на собрании акционеров и контролировать деятельность “Стройсервиса”.
Различают два вида акций: обыкновенная (самая популярная разновидность) и привилегированные (редкая разновидность).
Признаки обыкновенной акция:
1) даёт право на участие в управлении компанией;
2) даёт право на получение части прибыли компании (дивидендов), причём эти дивиденды не являются фиксированными, а зависят от того, какое решение примет на этот счёт ежегодное собрание акционеров;
3) даёт право на получение части имущества при ликвидации компании;
4) даёт право на получение информации о деятельности компании.
Привилегированная акция лишает её владельца права участвовать в управлении компанией, но взамен даёт ему некоторые льготы. Т.е. человек имеет меньше власти, чем владелец обыкновенной акции, но меньше рискует. Соответственно, признаки привилегированной акции таковы:
1) даёт право на получение фиксированных дивидендов (даже в том случае, если владельцы обыкновенных акций их не получают);
2) даёт право на преимущество в получении части имущества при ликвидации компании;
3) не даёт право на участие в управлении компанией.
Облигация – ценная бумага, которая удостоверяет право владельца на получение в предусмотренный срок её номинальной стоимости (суммы, за которую она была продана) и зафиксированного в ней процента от этой стоимости. Возврат стоимости облигации и процента называют “погашением” облигации.
Представим, например, что компания “Стройсервис” решила выпустить 1 млн облигаций со сроком погашения 1 год и доходностью 15%. Первоначально облигации, как и акции, распродали по цене 500 р. за штуку и это тоже позволило “Стройсервису” накопить на свою деятельность 500 млн р. Однако дальше начинаются отличия: владельцы облигаций не влияют на управление и не делят между собой прибыль. Просто через год они получат номинальную стоимость облигаций (500 р.) и процент (15% x 500 = 75 р.). Таким образом, покупая облигацию, человек фактически даёт деньги компании взаймы или становится её кредитором. Облигация не даёт право на участие в управлении компанией, но даёт первоочередное право на получение имущества при ликвидации компании (до обыкновенных и привилегированных акционеров).
Внимание! Помимо перечисленных выше отличий облигаций и акций, можно добавить ещё два. Во-первых, эмитентом акции может быть только акционерное общество, а эмитентом облигации – другие юридические лица и публично-правовые образования (Российская Федерация, её субъекты и муниципальные образования). Во-вторых, акцию выпускают на неограниченный срок, а облигация имеет конкретный срок действия.
Вексель – долгосрочное долговое обязательство, обязанность вернуть в определённый срок определённую сумму (долг с процентами). Может быть перепродан, подарен, заложен и т. д. Отличие векселя от облигации состоит в следующем. Если упростить, то вексель – это долговая расписка, которую вручают конкретному человеку без публичного объявления, а облигация – ценная бумага, которая выпускается в большом количестве и обращается на фондовом рынке. Облигация может быть и в бумажном, и в электронном виде (сегодня в большинстве случаев она существует именно в электронном виде), а вексель – только в бумажном.
Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда – ценная бумага, которая даёт право на долю имущества, находящегося под управлением инвестиционного фонда. Инвестиционный фонд покупает сотни и тысячи ценных бумаг разных компаний и выпускает свои ценные бумаги, которые привязаны к стоимости того или иного пакета ценных бумаг (например, к акциям 500 крупнейших компаний США или акций 50 крупнейших компаний России). Это помогает гражданам снижать риски от инвестирования в ценные бумаги: даже если какая-то одна компания разорится, это не сильно повлияет на стоимость их инвестиционного пая.
Сберегательный сертификат — ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесённого в банк физическим лицом, и право любого обладателя этой ценной бумаги получить в определённый срок сумму вклада и проценты. Например, гражданин может оставить вклад в банке и подарить или завещать супругу или детям сберегательный сертификат, по которому те смогут в будущем забрать этот вклад.
Чек – ценная бумага, содержащая распоряжение банку произвести платёж указанной в нём суммы держателю чека. Были популярны до массового распространения банковских карт и интернет-банкинга, но в современном мире почти не встречаются.
Для ЕГЭ необходимо знать две основных классификации ценных бумаг. Согласно первой классификации, ценные бумаги могут быть документарными (существуют в бумажной форме) и бездокументарными (не имеют бумажной формы, существуют в виде записей на специальных счетах). Документарные ценные бумаги в свою очередь могут быть именными, ордерными и предъявительскими (ценными бумагами на предъявителя). Если упростить, то по именной бумаге требовать исполнения обязательств может только тот, на чьё имя она выдана, по ордерной – тот, на чьё имя она выдана, либо тот, кому она перешла от первоначального владельца (с проставлением специальной передаточной надписи на ценной бумаге), по предъявительской – любой человек, который ей владеет.
По второй классификации ценные бумаги делят на долевые и долговые. Долговые ценные бумаги (например, акция) удостоверяют, что их владелец имеет долю в имуществе компании, а долговые (например, облигация или вексель) – что эмитент ценной бумаги (компания или человек) имеет долг перед её владельцем.
Артём Русакович, 2024 г.
Предыдущие главы: Глава 1 - Глава 2 - Глава 3 - Глава 4 - Глава 5 (первая часть, вторая часть, задание 17, задание 18, задание 19, задание 20, задание 21, задание 22, задание 23, задание 24, задание 25, чек-лист)
Человек в обществе: Глава 1.1 - Глава 1.2 - Глава 1.3 - Глава 1.4 - Глава 1.5 - Глава 1.6 - Глава 1.7 - Глава 1.8 - Глава 1.9 - Глава 1.10 - Глава 1.11 - Глава 1.12 - Глава 1.13 - Глава 1.14 - Глава 1.15
Экономика: Глава 2.1 - Глава 2.2 - Глава 2.3 - Глава 2.4 - Глава 2.5 - Глава 2.6 - Глава 2.7 - Глава 2.8 - Глава 2.9
Сообщить об ошибках в тексте или записаться на мои занятия можно в VK, Telegram или WhatsApp +79261820064