Le Quantitative Easing (QE), c'est quoi?

Maria Elena Boschi ne sait pas apparament ce que c’est le quantitative easing . beaucoup de personnalités politiques non plus !

Comment une banque centrale peut-elle injecter de l'argent dans l'économie?

Elle imprime des billets et c’est tout ?

Introduction

Le concept de l’assouplissement quantitatif ou le Quantitative Easing.

Cela implique que la Banque centrale augmente la masse monétaire et utilise ces fonds créés électroniquement pour acheter des obligations d'État ou d'autres titres.

L'assouplissement quantitatif est une forme de politique monétaire expansionniste .

Il est généralement utilisé dans un piège à liquidité - lorsque les taux d'intérêt de base ne peuvent plus être réduits.

Mais quel est son but?

L'assouplissement quantitatif vise à:

1. Augmenter l'activité économique - Le QE vise à encourager le crédit bancaire, l'investissement et donc à améliorer le taux de croissance économique.
2. Taux d'inflation plus élevé. L'assouplissement quantitatif peut également être utilisé pour éviter la perspective d'une déflation
3. Baisse des taux d'intérêt sur les actifs

Le taux directeur.

En période de crise, une banque centrale baisse son taux directeur, ce qui fait baisser les taux sur le marché interbancaire et fait donc ensuite diminuer le taux auquel les entreprises peuvent emprunter.

Lorsque le taux baisse, les entreprises investissent davantage, ce qui permet de relancer la croissance.

Mais avec la crise financière, un outil dont on entendait peu parler auparavant est réapparu : le "quantitative easing".

Comment fonctionne l'assouplissement quantitatif

1. La Banque centrale crée de la monnaie par voie électronique. (Cet effet est similaire à celui de l’impression de monnaie, sauf qu’il augmente les réserves des banques qui n’ont pas besoin d’être imprimées sous forme d’argent liquide).
2. La Banque centrale utilise ces réserves supplémentaires pour acheter divers titres. Ceux-ci comprennent les obligations d'État et les obligations de sociétés.

L'achat de ces titres a deux objectifs:

1. Augmentation de la liquidité . Les banques vendent des actifs (obligations) au comptant. Par conséquent, les banques constatent une augmentation de leurs liquidités (réserves de trésorerie). En théorie, la banque sera alors plus disposée à prêter aux clients. Ces prêts seront importants pour accroître les investissements et les dépenses de consommation.
2. Taux d'intérêt plus bas. L'achat d'actifs réduit leur taux d'intérêt. Des taux d’intérêt plus bas sur ces titres peuvent également encourager les banques à prêter plutôt que de conserver des titres qui rapportent peu Une augmentation des prêts devrait contribuer à améliorer la croissance économique.

Par conséquent, l’assouplissement quantitatif vise à:

• Augmenter les prêts bancaires menant à des investissements plus importants. Cela devrait stimuler la croissance économique
• Augmenter l'inflation. L'assouplissement quantitatif peut être poursuivi lorsqu'il existe une inflation sous-jacente proche de 0%. Une inflation à 0% et une déflation peuvent entraîner une baisse des dépenses et de la croissance économique. Par conséquent, un taux d'inflation plus élevé peut encourager les dépenses.

Pourquoi soudainement les banques centrales de nombreux pays ont utilisé cette technique non-conventionnelle ?

Il est en effet possible pour une banque de baisser son taux directeur, mais assez logiquement, une fois que ce taux est à 0% ou très proche, il est impossible de le baisser davantage. Et c'est le cas par exemple aux Etats-Unis, où le taux directeur de la Federal Reserve est depuis le 16 décembre 2008 à son niveau le plus bas : 0-0,25%.

L'assouplissement quantitatif a-t-il fonctionné entre 2008 et 2012?

Quand poursuivre l'assouplissement quantitatif

L'assouplissement quantitatif est souvent suggéré comme solution à un piège à liquidité . Un piège à liquidité se produit lorsque la baisse des taux d’intérêt ne stimule pas l’activité économique. En effet, malgré les faibles taux d’intérêt, les banques hésitent à prêter et / ou les consommateurs hésitent à emprunter.

L'assouplissement quantitatif est également considéré comme une solution à la déflation. En période de déflation (baisse des prix), les dépenses de consommation diminuent, provoquant souvent une récession. L'assouplissement quantitatif peut contribuer à augmenter l'inflation plus près de la cible d'inflation de 2% fixée par le gouvernement.

L'assouplissement quantitatif est-il similaire à l'impression d'argent?

Oui, si la Banque centrale crée de la nouvelle monnaie (augmente électroniquement ses réserves), l’effet est similaire à celui de l’impression de monnaie. Ils évitent simplement d’imprimer physiquement de l’argent et de le déposer dans leur propre compte bancaire.

Dans certains cas, les banques centrales empruntent de l’argent pour acheter des titres d’État. Ou ils achètent des titres avec cet argent existant. Cela n'augmente pas réellement la masse monétaire.

L'assouplissement quantitatif cause-t-il de l'inflation?

L'augmentation de la masse monétaire peut causer de l'inflation. Cependant, dans un piège à liquidité, une augmentation de la base monétaire pourrait avoir un impact très faible sur l’inflation car les banques ne prêtent pas leurs réserves. Voir: Inflation et assouplissement quantitatif .

Alternatives à l'assouplissement quantitatif

Helicopter Money - créer de l'argent et donner directement aux consommateurs

Exemples d'assouplissement quantitatif

L'assouplissement quantitatif a été introduit au Japon en 2001 pour tenter de surmonter leur récession déflationniste.

Le Royaume-Uni a poursuivi son assouplissement quantitatif entre 2008 et 2011.

En accord avec le trésor, la Banque Centrale (ici celle d'Angleterre) crée de la monnaie. Cette monnaie n'est pas créée physiquement, il s'agit simplement d'une ligne de crédit sur le compte de la Banque Centrale.

Pour injecter cet argent fraîchement crée, la Banque Centrale achète des bons souverains aux institutions financières (banques, compagnies d'assurances, fonds de pension).

Les banques se retrouvent donc avec davantage de cash, qui peut ainsi être prêté plus facilement (et à un taux plus faible) aux entreprises et ménages, dans le but de booster l'investissement et la consommation (et donc la demande agrégée : AD = C + I + G + X - M ).

Une fois la croissance retrouvée grâce à la hausse de l'investissement et de la consommation, la Banque Centrale doit en théorie vendre les bons souverains précédemment achetés (ou bien attendre que les bons arrivent à maturité), et détruire la monnaie qui a été créée. Si l'intervention est totalement stérilisée, la monnaie créée au moment de la crise pour booster l'investissement doit être détruite ensuite pour éviter les pressions inflationnistes.

Assouplissement quantitatif aux États-Unis en 2009

Certains économistes soutiennent que l'assouplissement quantitatif peut fonctionner dans les cas de piège déflationniste. En particulier, il est important de transformer les attentes inflationnistes de déflation en inflation positive.

Que se passe-t-il lorsque la fin quantitative?

Il arrivera un moment où la Banque centrale inversera la politique d'assouplissement quantitatif. Ils vendront les obligations qu'ils ont accumulées sur le marché obligataire. Cela entraînerait une hausse des taux d’intérêt et une réduction de la croissance de la masse monétaire. La politique sera inversée lorsque l’économie sera suffisamment forte pour faire face à la hausse des taux d’intérêt et à la diminution des réserves de trésorerie des banques.

Ma conclusion

Le QE creuse drastiquement la dette publique, qui à son tour pèse sur le budget, et oblige l'état à mener une politique d'austérité (baisse des dépenses publiques, hausse des impôts) ce qui vient impacter la croissance et donc les recettes de l'Etat qui s'endette d'avantage pour compenser.

Et dans les faits les banques ne prêtent pas aux entreprises (faiblesse de la demande, risque élevé, réglementation Bâle, manque de fonds propres ) et placent leurs liquidités dans les dettes souveraines ("collatéralisable") et sur les actifs financiarisés (inflation), d'où les records historiques sur le marché action et la bulle sur l'obligataire, qui au passage déforme le prix sur le marché qui ne reflète plus le risque de crédit des Etats surendettés... en faillite mais qui peuvent emprunter pour pas cher... jusqu'à ce que la musique s'arrête et que le système collapse sous la dette

Quand est il vraiment ?

L'assouplissement quantitatif est un instrument de recapitalisation du secteur privé par les gouvernements qui paient des emprunts, dans l'espoir que le secteur privé investisse pour générer un cycle vertueux de croissance.

En réalité, le secteur privé a renforcé ses bilans, n'a pas investi comme prévu, ce qui a finalement entraîné une hausse des cours des actions. C’est ce qui a permis aux riches de s’enrichir et aux pauvres de s’appauvrir, alors que les gouvernements transféraient l’argent pour réduire leurs emprunts.

Pourquoi les gens ne sont pas honnêtes..il est assez simple ..

vous voyez bien qu'il faut détruire toutes les banques centrales et la banque mère qui ne sont composées que de banquiers privés! il faut détruire le système politique totalement qui n'est que l'autre pilier
deux piliers: un pilier financier + un pilier politique = la lumière au centre "Lucifer "

FRANCA GAGLIARDI