ЦБ РФ повысил процентную ставку. Что делать инвестору?

На этой неделе в центре внимания было заседание Центрального Банка России. По итогу прошедшего заседания ЦБ РФ, для меня ожидаемо повысил процентную ставку на 25 базисных пунктов до 7,75%.

Повышение ключевой ставки позволит предотвратить устойчивое закрепление инфляции на уровне, существенно превышающем цель Банка России. После повышения ключевой ставки в Центробанке ожидают годовую инфляцию в интервале 5,0–5,5% по итогам 2019 г.с возвращением к 4% в 2020 г. В Банке России также не исключают, что весной следующего года уровень инфляции в России может достигнуть 6%.

Но после повышения ключевой ставки рубль не укрепился, а всё, потому что, сразу же ЦБ РФ сообщил, что решил возобновить регулярные покупки валюты в рамках бюджетного правила с 15 января 2019 г. В связи с этим, USD/RUB вновь устремился вверх.

В связи с вышеперечисленным какие у нас есть варианты, как у инвестора?

Купить инфляционные облигации. Привязанные к инфляции облигации обеспечивают стабильную доходность, очищенную от инфляции. Стабильность достигается индексацией номинала бумаги на темпы инфляции. В результате купонные выплаты со временем также меняются, хотя ставка купона остается неизменной. Такой тип бумаг можно считать защитным по отношению к классическим облигациям.

Купить доллары. Минфину укрепляющийся рубль не выгоден, поскольку тогда сложнее сводить концы с концами в бюджете.

Купить акции экспортёров. При ослаблении валюты отечественная продукция становится более конкурентоспособна на мировом рынке. С долларовой выручки, компании получают больше прибыли. Именно для целей стимулирования экспорта Центральному Банку иногда приходится прибегать к девальвации национальной валюты.

Купить привилегированные акции Сургутнефтегаза. Главным фактором роста прибыли компании являются многомиллиардные валютные депозиты, переоценка которых вследствие динамики курсов валют превышают прибыль от основной деятельности. Подробнее об этом писал здесь.

Продать акции компаний с высокой долговой нагрузкой. С ростом ставки дорожает обслуживание долга, компании тяжелее платить по своим обязательствам.

Всем спасибо за внимание, также приглашаю вас на каналы:

Telegram — @Passive_Invests

VKontakte — @passiveinvests

Instagram — Мой личный Instagram