Комментарий к отчетности БСП

Информация соответствует нашим ожиданиям и не повлияет на оценки справедливой стоимости эмитента. При этом, по –прежнему полагаем возможным снижение в ближайшие кварталы показателей рентабельности банка к отметкам вблизи их среднесрочных средних значений под влиянием наметившегося охлаждения активности на кредитном сегменте.

Наш прогноз дивидендных выплат банка по итогам 2023 и 2024 гг. составляет 27 руб. и 24,45 руб. соответственно. Эти значения, по нашим данным, по-прежнему приблизительно соответствуют оценкам широкого рынка.

Справедливую стоимость обыкновенной акции банка оцениваем на прежнем уровне в 298,5 руб./ао. Эта оценка предполагает 8% - ный потенциал роста капитализации банка в среднесрочной перспективе и соответствует рекомендации «держать». Значение дисконта – поправки на инвестиционные риски для акций БСП по-прежнему составляет в наших расчетах близкие к среднерыночным 20%.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией