Комментарий к информации о приобретении ритейлером Магнит 100% маркетплейса KazanExpress

На базе актива будет запущен собственный маркетплейс ритейлера под названием Магнит Маркет. KazanExpress был запущен в 2017 г. По оценкам рыночных СМИ, оборот сервиса в 2022 г. составил порядка 20 млрд руб. Это в 42 и 12 раз меньше, у Ozon Яндекс.Маркет. В I пг. 2023 г. выручка маркетплейса по РСБУ составила RUB 2.8 млрд, чистый убыток — RUB 1,6 млрд, чистый долг — RUB 1,9 млрд. В ближайшие кварталы, полагаем, интеграция KazanExpress в розничную систему Магнита окажет ограниченное влияние на финансовые показатели компании вследствие сравнительно небольшого объема бизнеса приобретенного эмитентом актива. Однако, по мере развития Магнит Маркет, поступления соответствующих статистических данных, эти оценки будут пересмотрены.

Среднесрочная оценка справедливой стоимость обыкновенной акции эмитента составляет по-прежнему 8048,08 руб., что предполагает 40%-ный потенциал роста и рекомендацию «покупать».

Новый цикл улучшения информационного фона вокруг ритейлера Магнит – при сохранении подобной тенденции и ослаблении внешних рисков – позволит улучшить краткосрочные оценки динамики акций компании относительно широкого рынка.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией