Патология российской экономики

Некоторое представление об экономике России, можно составить на основе анализа деятельности крупнейших компаний. Такой подход применяется рядом бизнес-изданий:

· Рейтинг РБК 500 : Весь бизнес России

· Эксперт. Эксперт 400 — рейтинг ведущих российских компаний

· Форбс. Топ-200 крупнейших российских частных компаний

· Форбс. Топ-50 крупнейших иностранных компаний в России

· Коммерсант. 600 крупнейших компаний России

Набор данных сформирован перекрестно из нескольких открытых источников. В списке 660 компаний.

В набор данных включены: наименование компании, отрасль, выручка, чистая прибыль, среднесписочное количество сотрудников. Учитываются данные по годам с 2013 по 2017 гг. Компании ранжируются по размеру выручки за 2017 год.

В расчете данные компаний АФК «Система», Госкорпораци «Росатом» учитываются совокупно, Госкорпорация «Ростех» учитывается раздельно по ключевым предприятиям. Предприятия Госкорпорации «Роскосмос» учитываются раздельно.

График выручки 660 компаний (661 компания) с ранжированием в порядке убывания по размеру выручки за 2017 год. Порядковый номер компании, соответствует её положению в общем списке.

Выручка крупнейшей компании в списке 6546 млрд. руб. (6, 546 трлн. руб.), выручка компаний нижней части списка ограничивается 18 млрд. руб. (дополнительно в список включены компании, с выручкой менее 18 млрд. руб. в 2017 году, но имевшие выручку более 18 млрд. за прошлые годы).

· В диапазоне топ 10 компании с размером выручки от 6,54 трлн. до 967 млрд. рублей.

· В диапазоне топ 100 компании с размером выручки от 6,54 трлн. до 154 млрд. рублей.

· В диапазоне топ 200 компании с размером выручки от 6,54 трлн. до 72 млрд. рублей.

· В диапазоне топ 300 компании с размером выручки от 6,54 трлн. до 44 млрд. рублей.

· В диапазоне топ 400 компании с размером выручки от 6,54 трлн до 33 млрд. рублей.

Тот же график с выделением первых 5 компаний по размеру выручки за 2017 год.

Крупнейшие компании России располагаются в пределах первой сотни, их выручка составляет от 6,54 трлн. до 154 млрд. руб.

Выручка компаний за 2017 год, в пределах ТОП-100

Для удобства визуализации, срез по первым 60 компаниям списка. От 6,54 трлн. до 228 млрд. рублей.

Выручка компаний за 2017 год, в пределах ТОП-60

Выручка крупнейших компаний России с выручкой свыше 1 трлн. руб.

· Газпром – 6,546 трлн. руб.

· Лукойл – 5,475 трлн. руб.

· Роснефть – 5,030 трлн. руб.

· Сбербанк России – 3,133 трлн. руб.

· Российские железные дороги – 2,252 трлн. руб.

· ВТБ – 1,33 трлн. руб.

· X5 Retail Group – 1,295 трлн. руб.

· Сургутнефтегаз – 1,156 трлн. руб.

· Магнит - 1, 143 трлн. руб.

В списке отсутствует Госкорпорация «Ростех», которая объединяет промышленные активы. Её выручка за 2017 год составляет 1,589 трлн. рублей.

В рейтинге ключевые предприятия Госкорпорации «Ростех» представлены как отдельные холдинги структуры. Такой подход связан с особенностями структуры управления.

Срез по 50 компаниям списка с изменением величины выручки от 6,54 трлн. до 276 млрд. руб. Сократим масштаб до 50 компаний.

Выручка компаний за 2017 год, в пределах ТОП-50

Динамика изменения выручки для компаний от 50 до 661. Такой масштаб позволяет оценить изменения по динамике выручки для компаний нижней части списка.

Выручка компаний за 2017 год, в пределах списка от 50 до 661 компаний, Топ-660

Общая выручка крупнейших российских компаний

· Всего компаний в списке ведущих предприятий: 661 компания

· Суммарная выручка компаний списка за 2017 год : 82452 млрд. руб. (82.452 трлн. руб.)

· Половина суммы выручки компаний списка за 2017 год : 41226 млрд. руб. (41.226 трлн. руб.)

Для удобства строится кумулятивная кривая, которая описывает динамику приращения суммарной (общей) выручки компаний списка.

Нарастающий итог формируется следующим образом: сумма выручки первой компании в списке, складывается с суммой выручки следующей по списку, результат фиксируется, затем к полученной сумме прибавляется значение выручки следующей компании, результат снова фиксируется и операция повторяется до конца списка. Такой подход позволяет получить кривую, которая указывает на все промежуточные результаты суммирования по каждой и компаний списка.

Выручка 1-й компании в списке: 6546 млрд. для второй компании в списке с выручкой 5475 млрд. Сумма нарастающим итогом будет равна 6546 + 5475 = 12021, на следующем шаге к 12021 млрд. прибавится значение выручки третьей компании списка и так до конца списка.

Кумулятивная кривая значений выручки компаний списка Топ-660

Сумма выручки компаний первой сотни резко растет (поскольку компании ранжированы по размеру выручки), а далее кривая становится все более пологой, поскольку вклад каждой дальнейшей компании в общую сумму становится менее значим.

Общая выручка равна 82452 млрд. руб. (82.452 трлн. руб.)

Для удобства, в правой части графика указана процентная шкала, которая показывает процентное соотношение относительно общей (суммарной) выручки компаний. Так 70% от общей выручки компаний в списке обеспечивает первая сотня компаний.

Вторая сотня компаний (от 100 до 200-й) дает приращение в 10% с 70 до 80%.

Cуммарная выручка крупнейших российских компаний в сравнении с ВВП России

Оценки ВВП России за 2017 год:

· ТАСС: Статья ВВП России в 2017 году вырос на 1,5% 01.02.2018 — 92, 81 трлн. руб.

· Росстат: текущие данные — 92, 03 трлн. руб.

Тот же график, но теперь значения кумулятивной кривой сравнивается с размером ВВП. Выручку отдельной компании и или группы компаний, можно рассматривать как вклад конкретной компании в ВВП страны.

Для грубой оценки, на график накладывается две линии. Округленный уровень ВВП = 92 трлн. и уровень половины ВВП = 46 трлн.

Если ранжировать все компании России по размеру их годовой выручки и продолжить кумулятивную кривую, то она будет все более пологой и в какой-то момент, пересечется с уровнем ВВП в 92 трлн. рублей и останется на этом уровне.

Видно, что 50% ВВП страны обеспечивается приблизительно 50 компаниями, остальная часть ВВП обеспечивается компаниями, находящимися за пределами первых 50 компаний списка и остальными компаниями, не включенными в список. С учетом того, что в конечной части списка включены компании с выручкой 20 – 18 млрд. для существенного приращения кривой понадобится все больше и больше юридических лиц.

Выручка обеспечивает основной денежный поток компании, стоит обратить особое внимание на устойчивость размера выручки. Выручка компаний берется рассматривается за год, но она может колебаться на различных временных отрезках.

Для примера рассмотрим выручку компаний с 100 до 400-й в списке компаний по размеру выручки за 2017 год.

Видны значительные колебания по размеру выручки по годам

На графике видно, что по показателю выручки за 2017 год, график убывает и не совпадает с графиками по предыдущим годам.

Для некоторых компаний такие колебания могут быть достаточно большими и исчисляться десятками миллиардов в год. У ряда компаний выручка вообще может быть нулевой за определенный год.

График с колебаниями по выручке для компаний для нижней части списка от 400-й до 661-й.

Соответственно, если ранжировать компании по размеру выручки для каждого определенного кода, то ряд компаний может выбывать из списка совсем, либо перемежаться в пределах диапазона.

В верхней части списка, также есть определенные годовые колебания, но они в меньшей степени влияют на положение компаний. Видна динамика ежегодного роста выручки компаний.

Пример для компаний от 10 до 50 в списке в разрезе 5 лет.

Наибольшее изменение по выручке видно у компании «Корпорация «Алмаз-Антей», которая является по результатам 2017 года одной из ведущих промышленных компаний. Резкое изменение выручки в сторону увеличения в 2016 – 2017 годах, вероятно связано с крупными оборонными заказами. Лидеры экономики мало подвержены колебаниям и от года в год показывают рост выручки. Эти компании могут изменять свои позиции в диапазоне десятки или пары десятков компаний списка, но в отличии от компаний из нижней части, они более стабильны.

Возвращаясь к графику кумулятивной кривой, следует обратить внимание на то, что по мере понижения порядкового номера компании в списке компаний, её выручка менее стабильна на длинном промежутке времени от 3 до 10 лет.

Можно говорить о том, что компании, которые находятся в первой 100 – 200 компаний, вносят стабильно значительный вклад в ВВП страны (60 - 70%). Показатели остальных компаний списка либо стабильно незначительны в своем вкладе в экономику, либо нестабильны от года к году.

Нефтегазовый сектор представлен компаниями добычи, нефтегазосервисными компаниями, компаниями транспортировки, топливной переработки и реализации нефтепродукции.

Отраслевой разрез

Нефтегазовые доходы:

• 2013 год — 5,92 трлн. руб. (3,586 + 2,340)
• 2014 год — 5,94 трлн. руб. (3,506 + 2,438)
• 2015 год — 6,40 трлн. руб. (3,856 + 2,548)
• 2016 год — 6,58 трлн. руб. (3,981 + 2,605)
• 2017 год — 5,05 трлн. руб.